女高中生穿jk自慰污污网站_两个人在线观看视频直播_差差差很疼APP大全免费软件_我坐在学长的鸡上写作业长篇文字_2012高清国语版免费观看下载

原創(chuàng)首發(fā) | 金角財(cái)經(jīng)（ID：F-Jinjiao）

作者| 塞爾達(dá)

在投資中有一條至關(guān)重要的金科玉律——“做時(shí)間的朋友，靠不折騰攢錢”。

(資料圖片僅供參考)

對(duì)于大部分普通投資者來(lái)說(shuō)，參與基金定投，是學(xué)習(xí)這條投資哲學(xué)、實(shí)現(xiàn)慢慢變富目標(biāo)的簡(jiǎn)單、有效途徑。

什么是基金定投？

基金定投指在固定時(shí)間里，以固定或者不固定金額投資特定基金，類似于銀行零存整取的一種投資方式。這種投資模式能夠幫助投資者，特別是“月光的后浪一族”，從每個(gè)月收入中拿出一部分進(jìn)行定期投資，類似“強(qiáng)制儲(chǔ)蓄”，積少成多。

作為越來(lái)越多人選擇的資產(chǎn)配置方式，基金定投尤其適合沒有時(shí)間做證券分析研究的上班工薪族。

比如，初入職場(chǎng)的年輕人通常工資并不高，可以選擇定投穩(wěn)健型基金，分散風(fēng)險(xiǎn)同時(shí)獲得一定收益，形成長(zhǎng)期理財(cái)計(jì)劃，慢慢積累自己的第一桶金；

而工作夠一定年限的上班族，收入開始穩(wěn)定，也有一定閑錢進(jìn)行投資，就可以選擇股票型基金或者混合型基金，根據(jù)自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力制定理財(cái)計(jì)劃，進(jìn)一步獲得長(zhǎng)期收益。

更方便的是，考慮到上班族普遍缺乏時(shí)間盯盤，現(xiàn)在很多投資平臺(tái)還設(shè)有類似“自動(dòng)定投”功能，可以實(shí)現(xiàn)每月/每周“自動(dòng)”投資，可謂是“懶人理財(cái)”神器。

比如易方達(dá)就推出“智能定投”，可以網(wǎng)上交易設(shè)置投資計(jì)劃，約定每期交易時(shí)間、交易金（份）額、交易基金、交易申請(qǐng)類型等，甚至還能設(shè)置根據(jù)行情走勢(shì)靈活調(diào)整每期投資金額。

同時(shí)，基金定投也適合對(duì)未來(lái)有特定規(guī)劃的家庭族，比如父母想為孩子儲(chǔ)存出國(guó)留學(xué)的錢，或打算幾年后購(gòu)買新車，都可以通過(guò)在家庭收入中預(yù)留一部分資金進(jìn)行基金定投來(lái)實(shí)現(xiàn)目標(biāo)。

以買車為例，若計(jì)劃是日后花20萬(wàn)買車，采用四種不同收益特征的指數(shù)作為定投標(biāo)的，參照過(guò)去十個(gè)完整年度年化收益進(jìn)行模擬測(cè)算，情況如下：

數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind，易方達(dá)投資者教育基地；該測(cè)算采用復(fù)利計(jì)算，假設(shè)每月第一天為定投日，收益按月末計(jì)算。測(cè)算公式為：月定投額= =A/((1+r/12)*(((1+r/12)^(12*n)-1)/(r/12)))，其中A為預(yù)期到期本息和，r為預(yù)期年平均收益率，n為定投年限。

從以上計(jì)算看到，若想在十年通過(guò)定投偏股混合型基金指數(shù)達(dá)成20萬(wàn)買車目標(biāo)，那只需每月定投733.80元，對(duì)大部分家庭來(lái)說(shuō)是一個(gè)負(fù)擔(dān)并不重的理財(cái)規(guī)劃方案；

至于資金相對(duì)充裕的家庭，則可考慮每月定投不足2500元到偏股混合型基金指數(shù)，把實(shí)現(xiàn)買車目標(biāo)的時(shí)間縮短一半至5年。

此外，基金定投還適合為退休做規(guī)劃的投資者。

對(duì)于即將退休的人來(lái)說(shuō)，基金定投可以作為退休養(yǎng)老的重要途徑，這類人群可以選擇權(quán)益類資產(chǎn)占比較小的基金，爭(zhēng)取獲得相對(duì)穩(wěn)健的收益。

基金定投的好處

基金定投可以平攤“擇時(shí)”影響，控制投資風(fēng)險(xiǎn)。

基金定投一般采用的是定期定額（大部分是定額）、分批買入的方式，由于買入時(shí)間點(diǎn)不同，投資成本可以在一段時(shí)間里分?jǐn)偅?strong>從而不至于出現(xiàn)單筆投資買入過(guò)高的場(chǎng)景，避免了投資后短期內(nèi)遭遇收益大幅波動(dòng)的局面；

此外，定投也有助于減少非理性的追漲殺跌行為，牛市分享上漲收益，熊市積累低價(jià)籌碼。

舉例來(lái)說(shuō)，假如投資者看好某只基金，在看好時(shí)該基金凈值是1元，此后第二個(gè)月凈值上漲到1.5元，第三個(gè)月凈值又跌回到1元，第四個(gè)月凈值下跌至0.5元，第五個(gè)月凈值最終重新回到了1元。

這樣折騰一圈后，盡管凈值沒有發(fā)生變化，但定投與一次性投資卻有截然不同的結(jié)果。

一次性投資情況下，投資者用15000元一次性申購(gòu)，得到15000份份額，持倉(cāng)成本為1元；

若把15000元分5個(gè)月、每個(gè)月3000元做定投，每月得到的份額分別為3000份、2000份、3000份、6000份和3000份，總計(jì)份額是17000份，持倉(cāng)成本只有0.88元，比不做定投降低了12%。

如果該基金最終如投資者所愿上漲，顯然定投的投資收益率會(huì)更高；而若投資者判斷有誤，該基金隨后表現(xiàn)不理想，但由于成本更低，定投方式也讓這名投資者獲得明顯的安全墊。

這個(gè)道理在實(shí)盤回測(cè)中同樣得到反映，我們以一個(gè)滬深300ETF為例。

假設(shè)由2022年1月1日起，每月初用1000元參與定投這個(gè)滬深300ETF，截至今年5月24日，基金定投在同期滬深300指數(shù)跌幅超20%的熊市下，虧損金額也在1000元內(nèi)，虧損幅度只有5.88%；

但如果一次性投資該ETF，虧損金額將超過(guò)3300元，虧損幅度接近20%。

定投在控制投資風(fēng)險(xiǎn)、提供安全墊方面的表現(xiàn)，可見一斑。

數(shù)據(jù)來(lái)源：Choice

此外，從凈值曲線看，基金定投跑出來(lái)的業(yè)績(jī)表現(xiàn)，無(wú)論是波動(dòng)率還是最大回撤情況，都明顯要好于直接投資該ETF。

如何有效定投

當(dāng)然，盡管定投能拉平擇時(shí)影響，但最終能否賺錢，歸根到底還是取決于基金長(zhǎng)期業(yè)績(jī)。

如果基金長(zhǎng)期業(yè)績(jī)差、凈值表現(xiàn)一直疲軟，那無(wú)論定投策略如何精細(xì)，最終也難有滿意的回報(bào)；只有投資長(zhǎng)期業(yè)績(jī)優(yōu)秀的產(chǎn)品，持續(xù)積累的份額才能最終綻放收益，才能發(fā)揮復(fù)利效應(yīng)，摘取時(shí)間的玫瑰。

中長(zhǎng)期看，我國(guó)股票、債券等主要資產(chǎn)類別的整體收益趨勢(shì)是向上的，意味著具備開展有效基金定投的先決條件。

數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind，易方達(dá)投資者教育基地

確定大方向沒有問(wèn)題后，有效定投的另一個(gè)關(guān)鍵是選擇高波動(dòng)還是低波動(dòng)的基金作為投資標(biāo)的。

事實(shí)上，無(wú)論從理論還是實(shí)踐角度看，高波動(dòng)基金在大多數(shù)情況下更有效地體現(xiàn)定投優(yōu)勢(shì)。

這是因?yàn)?，定投平攤投資成本的特點(diǎn)，決定了“漲時(shí)賺收益、跌時(shí)賺份額”的表現(xiàn)。而高波動(dòng)產(chǎn)品則意味著凈值漲漲跌跌是常態(tài)，當(dāng)凈值下行時(shí)，定投使投資者能以更便宜的成本積累更多“籌碼”；當(dāng)凈值隨后止跌回升時(shí)，吸收的低成本“籌碼”也成為推高投資收益率的關(guān)鍵。

舉個(gè)例子，我們用深藍(lán)色線代表波動(dòng)較高的基金產(chǎn)品凈值走勢(shì)，淺藍(lán)色線代表波動(dòng)較低的基金產(chǎn)品凈值走勢(shì)。假設(shè)每期間隔一個(gè)月，每月各投入180元，在第4期時(shí)，基金凈值回到起始數(shù)值。

四期過(guò)后，總投入為720元，高波產(chǎn)品基金收益為120元，收益率為16.67%；低波產(chǎn)品基金收益為24元，收益率只有3.33%。

從模擬結(jié)果可見，用同樣的定投方式，在基金凈值最后漲跌幅相同的情況下，高波動(dòng)產(chǎn)品的累計(jì)收益率為16.67%，明顯高于低波動(dòng)產(chǎn)品3.33%的累計(jì)收益率。

當(dāng)然，盡管波動(dòng)大的基金產(chǎn)品可能更有利于發(fā)揮定投分次買入、平攤成本的優(yōu)勢(shì)。但在實(shí)踐中，當(dāng)身處持續(xù)下跌的市場(chǎng)環(huán)境，定投高波動(dòng)的產(chǎn)品，投資者要經(jīng)受嚴(yán)峻的心理考驗(yàn)。

在前述例子中，用同樣的定投方式，即便基金凈值最終漲跌幅相同，但高波動(dòng)產(chǎn)品的回撤力度明顯要比低波動(dòng)產(chǎn)品大；在第三個(gè)月的市場(chǎng)低谷期，高波動(dòng)產(chǎn)品的累計(jì)收益率為-38.89%，遠(yuǎn)低于低波動(dòng)產(chǎn)品-21.67%的累計(jì)收益率。

雖然在期末高波動(dòng)產(chǎn)品相比低波動(dòng)產(chǎn)品獲取了更高的累計(jì)收益率，但是在定投過(guò)程中，其投資收益也出現(xiàn)了更大的波動(dòng)。投資者面對(duì)賬面浮虧近4成，不可謂不煎熬，也是對(duì)其心理承受能力的重大考驗(yàn)。

在實(shí)踐中，投資者可能會(huì)在定投多期后，賬面依然虧損，甚至可能會(huì)面對(duì)比較長(zhǎng)時(shí)間持續(xù)走低的市場(chǎng)環(huán)境，遭遇超過(guò)30%-40%的凈值下跌。在大幅的市場(chǎng)波動(dòng)面前，如果投資者心理承受能力不足，很可能就會(huì)終止定投、提早“割肉”、虧損離場(chǎng)，導(dǎo)致前期苦心經(jīng)營(yíng)的定投策略功虧一簣。

這也顯示出有效定投最重要的地方，就是開始后要足夠堅(jiān)持。

事實(shí)上，基金定投就是用固定的交易規(guī)則來(lái)幫助對(duì)抗人性盲目從眾的傾向。如果我們遇到市場(chǎng)下跌就不敢定投，看到上漲就想多買一點(diǎn)，那就失去了定投的初心。

定投可以讓投資很簡(jiǎn)單，做時(shí)間的朋友，慢慢累積財(cái)富。只要方向正確，無(wú)論是投資還是人生，長(zhǎng)期堅(jiān)持下來(lái)對(duì)結(jié)果都將產(chǎn)生巨大影響。

目前易方達(dá)正在各大平臺(tái)開展5.20定投季活動(dòng)，大家如果對(duì)定投知識(shí)感興趣，可以關(guān)注一下易方達(dá)微理財(cái)公眾號(hào)-易定投專區(qū)，了解更多定投理財(cái)小知識(shí)。

風(fēng)險(xiǎn)提示和免責(zé)聲明：定期定額投資是引導(dǎo)投資者進(jìn)行長(zhǎng)期投資，平均投資成本的一種投資方式，投資者應(yīng)充分了解基金定期定額投資和零存整取等儲(chǔ)蓄方式的區(qū)別，定期定額投資并不能規(guī)避基金投資所固有的風(fēng)險(xiǎn)，不能保證投資者獲得收益，也不是替代儲(chǔ)蓄的等效理財(cái)方式。請(qǐng)投資者關(guān)注各基金的特有風(fēng)險(xiǎn)，在投資基金前應(yīng)認(rèn)真閱讀《基金合同》、《招募說(shuō)明書》等基金法律文件，在全面了解基金產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)收益特征、運(yùn)作特點(diǎn)及銷售機(jī)構(gòu)適當(dāng)性意見的基礎(chǔ)上，選擇合適的基金產(chǎn)品，審慎作出投資決策。本資料僅用于投資者教育，不構(gòu)成任何投資建議。我們力求本資料信息準(zhǔn)確可靠，但對(duì)這些信息的準(zhǔn)確性、完整性或及時(shí)性不作保證，亦不對(duì)因使用該等信息而引發(fā)的損失承擔(dān)任何責(zé)任，投資者不應(yīng)以該等信息取代其獨(dú)立判斷或僅根據(jù)該等信息做出決策?；鹩酗L(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。